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資金費率是永續合約特有的一個成本也是很多人長期持倉後才發現怎麼一直被扣錢的原因因為永續合約沒有到期日市場需要一個機制讓合約價格不要和現貨價格差太遠所以才有 funding rate通常每 8 小時結算一次當市場偏多時多方可能要付費給空方當市場偏空時則可能反過來這個費率看起來不大但如果你長時間持倉尤其是重倉累積起來也可能相當可觀所以我現在只要準備拿部位放超過幾天就一定先看資金費率因為有時候你不是輸在方向而是輸在隱藏成本

幣圈玩合約三年我最深的體會只有一句話合約不是讓你一夜致富的工具而是讓你把風險放大把紀律放大把人性弱點也一起放大的工具很多新手一開始看到槓桿交易腦中想的都是如果我用 10 倍20 倍賺錢是不是很快但真正進場後才會發現能不能活下來從來不是看你猜對幾次方向而是看你有沒有把爆倉是什麼保證金計算止損設定資金費率這些底層邏輯搞懂這篇不是什麼大神教學我只是把自己這三年踩過的坑交過的學費慢慢整理出來的心得完整講清楚希望你看完後至少能比以前少犯一半以上的錯

市價單限價單計劃委託TPSLOCO這些看起來像交易所功能其實本質上是在幫你執行紀律市價單就是立刻成交優點是快缺點是行情劇烈時可能有滑點你以為自己成交在某個位置實際上卻比想像中更差限價單則是你自己指定價格市場到那個價位才會成交優點是精準缺點是可能等不到計劃委託就是條件單當價格碰到某個點位時自動觸發適合你不想盯盤又想提前布局TPSL 也就是止盈止損我會直接說這是合約交易裡最重要但也最常被忽略的工具你每一次開倉都應該先想好哪裡賺了要走哪裡錯了要停OCO 則是把止盈和止損綁在一起成交其中一邊後另一邊自動取消對於不想一直看盤的人來說非常方便移動止損也很實用它會隨著行情往有利方向移動讓你在趨勢延續時把利潤慢慢鎖住不至於最後又全部吐回去

另外合約交易裡下單方式也很關鍵市價單是最直接的方式按下去就用當前市場最好的價格成交速度最快但行情波動大的時候容易有滑點也就是成交價跟你預期不一樣限價單則是你先設好價格等市場碰到那個價位才成交雖然比較能控制成本但缺點就是有可能等不到成交計劃委託則更像條件單當價格達到某個條件時自動觸發很適合你無法一直盯盤的時候TPSL也就是止盈止損設定是我認為每個人一開倉就該先做的事止盈是預先設定獲利目標到了就自動出場止損則是當虧損到一定程度時自動離場避免情緒干擾很多人虧錢不是因為看錯方向而是因為明明錯了卻不肯認錯一直凹單最後把原本可控的小虧損變成大災難OCO 也很好用它可以同時掛止盈跟止損成交其中一個後另一個自動取消對我來說是很實用的懶人功能至於移動止損則是在行情有利時把止損跟著往上或往下調幫你鎖住已經拿到的利潤避免賺到的錢又吐回去

逐倉模式跟全倉模式也是很多合約交易新手容易搞混的地方逐倉模式的意思是你給這一筆倉位多少保證金最多就只會賠掉這些錢不會影響到你帳戶裡其他資金所以它的風險比較可控適合短線或者你對某一筆交易想要明確切割風險的情況全倉模式則是整個帳戶餘額都可能被拿來支撐倉位這代表倉位比較不容易被小波動洗掉但代價就是一旦真的方向看錯帳戶裡更多資金都會被一起拖下水我的習慣是偏短線偏高風險的單子我會用逐倉想做比較大方向的波段時才會考慮全倉但前提一定是我已經清楚知道這筆交易最壞會虧多少絕對不是因為全倉看起來比較穩就亂用

做多跟做空也是合約交易的基本動作做多就是你看漲先買進倉位等價格上去再賣掉做空就是你看跌先賣出倉位等價格下來再買回來這兩種操作在合約裡都能做所以你不需要只等牛市才能賺錢可是方向對不代表一定賺因為你還要考慮進場位置止損位置倉位大小槓桿倍數甚至資金費率如果你看對方向但槓桿太大止損太遠倉位開太滿一樣可能被市場先洗出去這也是為什麼我一直覺得新手進場前最先學的不是技術分析而是怎麼控制風險

做多跟做空其實不難理解做多就是看漲做空就是看跌但真正難的不是概念而是你怎麼把它變成有紀律的操作很多人看到一根大陽線就急著追多看到一根大陰線就急著追空結果常常買在高點空在低點最後反而成了市場的流動性這時候保證金計算和維持保證金就很重要你放進去的保證金代表你能承受多少波動維持保證金代表交易所允許你活到哪個底線比如你拿 Cross Margin USDT 當保證金開 10 倍槓桿去做多等於你控制了 1000 USDT 的倉位如果 BTC 下跌 8你帳面上就可能先虧掉 80 USDT剩下的空間其實已經很有限了這就是為什麼我一直強調做合約不能只看方向必須先算倉位大小先知道自己能承受多少波動再決定要不要進場

剛接觸虛擬貨幣合約的時候我其實完全不懂虛擬貨幣合約是什麼那時候只知道比特幣會漲會跌也知道可以現貨買進抱著等它漲可是合約交易又是一個完全不同的世界簡單來說加密貨幣合約交易就是你不一定要真的持有幣就能針對價格上漲或下跌下注而且還可以透過槓桿放大你的部位也就是說你本來只有 1000 USDT卻可以控制 500010000 USDT 甚至更大的倉位聽起來很爽對吧但你要知道放大獲利的同時虧損也會同步放大所以合約市場才會讓很多人來得快走得更快

幣圈合約交易這件事我玩了三年最深的感想只有一句它真的不是靠敢就會贏而是靠你能不能活得夠久很多新手一聽到槓桿就眼睛發亮覺得只要方向看對資金就能快速放大短時間翻倍不是夢但實際進到市場才會發現合約的本質不是讓你更容易賺錢而是讓你的每一次判斷都被放大不只獲利會被放大虧損也一樣這也是為什麼我一直覺得合約交易新手最先要學的不是怎麼看多空也不是怎麼抓進場點而是先搞懂爆倉是什麼保證金怎麼算止損設定為什麼重要還有資金費率這些看起來不刺激但真正決定你能不能長期存活的細節若這些都沒弄清楚就算你今天運氣好賺到最後也很可能因為一次重倉一次不設止損一次過夜持倉而把前面的獲利全部吐回去

接著就一定要講到爆倉是什麼這是每個幣圈合約玩家都必須搞懂的概念因為它直接決定你的錢會不會歸零當你的倉位虧損到某個程度保證金已經不足以支撐交易所要求的最低水位系統就可能先發出追加保證金通知也就是常聽到的 Margin Call這時候如果你不補保證金或者行情繼續往不利方向走就可能被強制平倉交易所直接把你的倉位關掉更極端的情況叫做穿倉意思是市場波動太快連強制平倉都來不及完全止損虧損超過你的保證金正常交易所通常會有保險基金或 ADL 自動減倉機制去處理這種情況但你不能把這些機制當成保命符因為它們只是事後補救不是讓你放心亂開槓桿的理由真正能避免爆倉的還是你自己有沒有做好止損設定有沒有控制好倉位有沒有尊重市場

下單方式也會直接影響你的交易結果市價單的好處是快當你急著進出場時可以立刻成交但行情劇烈波動時可能會有滑點也就是成交價格不如你預期限價單則是你自己設價格只有市場到那個位置才會成交適合不趕時間想要控制成交價的人計劃委託則是條件觸發單像是價格到某一點才幫你自動下單這在突破交易或掛單進場時很好用至於 TPSL也就是止盈止損幾乎是每一單都應該設定的東西很多新手最常犯的錯就是只想著賺多少卻不先想好如果錯了要怎麼退出OCO 也是很實用的功能止盈跟止損可以一起掛一邊成交後另一邊自動取消省得你一直盯著盤面還有移動止損這個功能很適合趨勢單因為它會跟著價格往有利方向移動幫你把已經賺到的利潤守住不會一波回調就把好不容易吃到的行情吐回去

保證金和維持保證金也是新手一定要懂的概念保證金就是你拿來當抵押的資金維持保證金則是交易所要求你最低要維持的資金水位只要你的帳戶資產跌到快接近這個底線就很容易觸發追加保證金或強制平倉舉個簡單例子如果你放 100 USDT 當保證金開 10 倍槓桿去做多等於你操作的是 1000 USDT 的倉位若比特幣跌 8你的倉位虧損就可能是 80 USDT這時候你的 100 USDT 保證金只剩 20 USDT幾乎已經在危險邊緣很多人以為自己還沒到 100 爆倉就算安全其實不是因為在接近爆倉之前系統早就可能先把你掃出場了

如果你現在也是合約交易新手我真心建議你不要急著追求高倍槓桿也不要一開始就想靠一次翻倍先把爆倉是什麼槓桿計算怎麼算保證金計算怎麼看做多做空的差別逐倉和全倉的風險資金費率怎麼影響你的持倉這幾件事搞懂再開始用小倉位練習合約不是不能做而是一定要把它當成高風險工具來看待你只要願意先學會保命學會止損學會控制倉位長期下來才有可能把市場變成你的工具而不是你被市場反過來收割的原因幣圈機會很多但真正能活下去的人通常不是最貪的人而是最有紀律的人